從電信服務到矽光子：AI資料中心升級週期下的台灣通信網路業

這個產業在做什麼、台灣在全球的位置

通信網路業 103 家公司月營收合計 1,473 億元、年增 50.6%，組成上大致分成兩端：中華電、台灣大、遠傳三家電信服務業者申報業務分別為「電信事業」「通訊業」與「行動電話業務」，月營收合計約 453 億元、年增僅 3.7%～14.9%，是相對成熟、訂閱制的內需服務業；其餘約百家公司則是網通設備、光通訊零組件與周邊模組的製造商，月營收年增動輒 5 成以上。台灣長期是全球網通白牌交換器與 ODM 代工的主要生產基地，也是矽光子與光收發模組的重要供應鏈環節，這也是拉高整個類別平均年增率的主要來源。

網通設備——AI資料中心交換器升級最直接受惠

智邦申報業務含電腦網路系統、用戶端通訊電子設備、光電通訊設備及不斷電系統電源供應器之研發製造銷售；啟碁、中磊、智易、明泰、神準、凱碩、友訊、正文、振曜、立端、仲琦則分別從事網路通訊產品、有線/無線網路產品、寬頻纜線終端設備（CPE）、Wi-Fi/Switch系統或電信管制射頻器材之設計製造銷售。（查證）鉅亨網與經濟日報報導，2026 年是資料中心交換器規格轉換的關鍵年，800G 產品邁入放量、1.6T 規格進入驗證量產，啟碁估交換器營收年增有望增加逾百億元；明泰搭載博通 Tomahawk 6 晶片的 1.6T 交換器將於 2026 年第一季送樣驗證；白牌交換器全球市占預估自 2024 年 20% 提升至 2030 年 47%；2025-2026 年同時是 Wi-Fi 7 換機爆發期，帶動中磊、智易等設備廠營收成長。合勤控申報業務僅為「一般投資業」，未揭露實際營運內容；（查證）公開資料顯示合勤控為 Zyxel 合勤集團的投資控股公司，旗下子公司從事寬頻通訊設備之品牌與代工業務。

光通訊與矽光子零組件——2026矽光子商轉元年的台灣供應鏈

聯亞申報主要經營業務為雷射磊晶片、檢光器磊晶片之研發設計生產銷售；光聖申報業務為光纖及光纖連接器之製造組立加工買賣、通訊光電介面產品及通信網路設備之加工裝配。（查證）經濟日報與科技新報報導，2026 年被視為矽光子（Silicon Photonics）技術大規模商轉元年，全球 800G 以上光收發模組出貨量預估自 2025 年約 2,400 萬顆成長至 2026 年約 6,300 萬顆，成長逾兩倍；聯亞 2025 年營收年增 82% 並轉虧為盈，受惠磷化銦（InP）磊晶片供應改善與資料通訊業務占比提升。這個次族群的景氣驅動力與網通設備商同屬 AI 資料中心資本支出週期，但技術門檻與良率控管要求更高。華星光申報業務為「電子零組件製造業及電子材料批發業」等產業泛稱，缺乏具體資訊量，本文不描述其實際產品內容，僅列入營收規模參考。

電信服務與周邊零組件——景氣相對平穩的另一端

中華電、台灣大、遠傳為國內三大電信業者，神腦則從事通訊產品與行動電話配件之代理買賣，是電信通路商。這幾家公司月營收年增幅度遠低於網通設備與光通訊族群，反映電信服務本身是成熟、訂閱制的內需產業，不若設備製造端隨資本支出週期大幅波動。此外，美律生產揚聲器、電池、免持聽筒等消費性電子零件；萬泰科生產區域網路線、汽機車用線、電源線等線纜產品；海華從事無線網路通訊模組與數位影像處理模組研發製造；大鵬科從事無線安防與長照警報系統研發製造；永道-KY生產RFID電子標籤。這幾家公司業務性質分散、分別對應不同終端應用，不構成單一次產業聚落。

上下游結構

代表性公司

定位說明須對應該公司的申報營業項目。點任一檔看 K 線與公司資料。

風險

後續觀察重點